近日，一份针对全球城市住房可负担性的研究报告发布。 加拿大有多个城市进入全球房价最难负担的城市名单，其中大多地区就占三个席位。 这份研究由国际汇款平台 Remitly 完成，报告选取全球150多个热门移民城市进行分析。 通过综合比较房价水平、平均收入、房贷利率、贷款利息以及首付比例等因素，评估当地居民在现实收入条件下能负担多少比例的房价，从而得出各城市的住房可负担程度。 结果显示，美国加州的圣何塞成为全球买房压力最大的城市。 一名普通收入单身人士，在当地最多只能负担平均房价的27%左右。 即使是两个人共同购房，也只能承担大约54%的房价。 加拿大温哥华、多伦多以及大多地区密西沙加和布兰普顿均进入全球最难负担房价城市榜单。 加拿大住房成本与收入之间的差距十分明显。 温哥华依然稳居加拿大房价压力最大的城市之一，在全球排名第5。 一名普通收入的单身人士只能负担当地平均房价约34.9%。 即便是夫妻两人合并收入，也仅能承担约70%的平均房价。 这意味着许多家庭若想购房，需更高的首付或额外资金支持。 多伦多位列第12，一名单身购房者大约只能负担平均房价的4

多伦多房价持续高企，不少原本打算买房的人被价格劝退。 如果把目光从大城市稍微移开，你会发现加拿大仍然存在一些房价相对友好的地区。 一份最新房产市场报告显示，一些过去并不受关注的城市，如今正逐渐成为购房者眼中的“高性价比选择”。 在安省，最引人关注的两个城市分别是苏圣玛丽（Sault Ste. Marie）和桑德贝（Thunder Bay）。 其中，苏圣玛丽的平均房价约为$30.79万，在全国最实惠购房城市榜单中排名第三。 如果以20%的首付计算，贷款金额大约为$24.6万。对于一个月收入约$5,783的普通家庭来说，每月房贷约为$1,437，整体负担仍在可承受范围内。 另一座上榜的安省城市是桑德贝，平均房价约为$38.62万，在全国排名第十。 按当地收入水平计算，一个普通家庭大约需要将收入的31%左右用于房贷支出。 不过，这两个城市对很多人来说可能相对陌生。 苏圣玛丽位于安省西北部，紧邻美国边境，地处苏必利尔湖出水口。 桑德贝同样位于苏必利尔湖畔，从多伦多开车前往，大约需七到八个小时。 专家指出，这些地区房价相对较低，主要是因为它们在疫情期间并没

最新数据显示，2026年2月大多地区房产市场当月房屋成交量、挂牌数量以及房价均出现下滑，市场进入观望阶段。 据多伦多地区房产委员会（TRREB）数据，2月GTA共成交 3,868套房屋。 较去年同期下降 6.3%，与今年1月相比也小幅回落。 同时，房价仍处于调整阶段，平均成交价约 $1,008,968，同比下降 7.1%。 反映典型住宅价格走势的综合基准价则同比下跌 7.9%。 与成交量相比，更引人关注的是挂牌量的明显收缩。 2月新挂牌房源仅 10,705套，比去年同期大幅下降 17.7%。 市场活跃挂牌总量约 1.9万套，同比也略有减少。 业内认为，一些房主在当前价格环境下选择暂缓出售，希望等待市场条件改善后再重新挂牌。 从供需关系来看，虽然成交量下降，但新房源减少幅度更大，使得市场供应端出现收紧迹象。 目前GTA整体库存周期约 5个月，仍处于买方市场区间，但压力较此前有所缓解。 与此同时，房屋在市场上的停留时间明显延长，平均上市时间已超过一个月，买卖双方进入更为谨慎的博弈阶段。 不同房型表现也有所分化，其中公寓市场成交下降最为明显，销量同比跌

对于加拿大房主，房屋净值信贷额度（HELOC）正成为一种越来越重要的财务工具。 简单来说HELOC是一种以房屋净值为抵押的循环信贷额度。 只要房屋拥有足够净值（通常至少20%），且借款人信用良好、收入稳定，就可申请这种灵活的资金工具。 与传统贷款不同，HELOC在额度内可随借随还，通常没有提前还款罚金，因此被视为备用现金池。 调查显示大约只有三分之一的加拿大房主拥有HELOC额度。 当有短期资金需求时，若提前取出投资账户或RRSP中的资金，不仅可能错失投资收益，还可能带来税务成本。 而HELOC利率相对较低，资金使用灵活，常被视为更理想的过渡资金来源。 在2026年充满不确定性的环境下，HELOC的价值更明显。 如果房产市场出现回调，或出现合适的房产，有HELOC的人可迅速筹集首付款。 当股票大幅下跌时，一些投资者可能会利用低成本资金进行长期投资。 此外，HELOC还可用于家庭财务规划。 如子女教育、房屋翻新、增加出租套房提高现金流、整合高利率债务，甚至用于创业或收购生意等。 当然，HELOC在困难时期更有用。 裁员、房屋损坏、离婚需买断房产份额

在高利率与经济不确定性交织的背景下，加拿大房贷风险正在悄然累积。 加拿大央行最新研究指出，抵押贷款债务已成为家庭财务压力的核心指标。 截至2025年11月，全国未偿还房贷余额约为2.4万亿加元。 占家庭总债务的74%，规模持续攀升。 央行通过分析2015年至2024年约80%家庭的信用数据，发现房贷违约并非突然发生，主要呈现三大预警信号。 第一， 消费信贷依赖上升 在首次出现房贷违约前约两年，家庭开始更频繁使用信用卡和信用额度，信贷利用率明显提高。 而未违约家庭则保持稳定，这意味着当日常开支越来越依赖借贷时，风险已在积累。 第二， 其他贷款率先违约 在房贷违约前一至两年，非抵押类贷款违约率开始上升。 通常顺序是信用卡、车贷、HELOC及分期贷款。 专家指出，借款人往往会优先保住房子，因此房贷违约往往是最后一步。 第三， 违约加速期 在房贷违约前约六个月，信贷利用率和非抵押贷款违约率迅速上升。 数据显示，信贷利用率平均飙升约6%，信用卡违约率最高上升20%，这通常是现金流严重吃紧的信号。 同时，信用机构数据显示，90天以上房贷拖欠率同比上升30%，

美以联合空袭伊朗后，中东局势迅速升级。 伊朗最高领袖在袭击中身亡，随之而来的报复行动让冲突迅速外溢。 导弹与无人机攻击蔓延至以色列、海湾国家以及美军基地，地区安全格局骤然紧张。 更关键的是，霍尔木兹海峡陷入高度不稳定状态，多艘油轮遇袭，全球约五分之一的石油运输面临中断风险。 同时，沙特炼油设施遭到打击，卡塔尔暂停部分液化天然气生产，全球能源供应链承压。 金融市场迅速作出反应，布伦特原油单日上涨约9%，创近年最大涨幅。 多家国际投行警告，若海峡持续受阻，油价可能突破每桶$100。 天然气价格同步飙升，能源风险溢价迅速抬高。 能源成本的急剧上行，不仅推高全球通胀预期，也给各国央行的货币政策带来新的压力。 在经济放缓背景下，是否继续降息将变得更复杂。 对于加拿大而言，这场冲突的影响具有双重性。 一方面，加拿大是重要能源出口国。 油价上涨可能短期利好阿尔伯塔等产油省份，相关产业链或迎来阶段性收益提升。 但另一方面，全国消费者将率先感受到冲击。 汽油价格、取暖费用、运输与物流成本上升，将直接推高生活开支。 若油价维持高位，加拿大通胀可能再度抬头，削弱此前物

2月27日，加拿大金融市场接连传来重磅消息。 加元兑人民币一度跌破5元关口，最低触及4.99，创下多年新低。 与此同时，加拿大统计局公布数据显示，2025年第四季度经济意外萎缩0.6%。 全年经济增长仅1.7%，为疫情以来最慢增速。 尽管第四季度经常账户赤字大幅收窄至7.1亿加元，外国投资者更创纪录买入336亿加元联邦政府债券。 但美元走强与全球避险情绪升温，仍令加元承压。 市场原本寄望经济持平，如今却意外转负，信心再受打击。 从结构上看，企业在第四季度大幅消耗库存，金额高达234.6亿加元，成为拖累GDP的主因。 住宅投资按年化计算下降4.4%，显示房地产相关活动明显放缓。 不过，出口增长1.5%，家庭消费回升0.4%，算是为经济保留一丝温度。 利率方面，自2024年6月以来，加拿大央行已累计降息2.75个百分点，基准利率降至2.25%。 但在经济走弱与外部压力并存的背景下，货币政策短期内恐难出现方向性改变。 更大的变数在今年夏天，《加美墨协议》（CUSMA）即将迎来审查。 美国关税政策的不确定性，已明显打击企业与消费者信心。 钢铁、铝材、木材

在安省，一名自称年收入$120,000、职业为网络创作的女租客，因长期欠租再次站上听证席。 她将于4月9日出席Landlord and Tenant Board（LTB）听证会，被现任房东指控近一年未支付房租却拒绝搬离。 房东表示，该租客于2025年4月搬入其位于宾顿的联排别墅，只支付了首月及尾月押金，此后再未交租。 截至目前，拖欠租金及水电费已超过$23,000。 而房东仍要承担房贷及家庭开支，“我晚上根本睡不着，健康都受影响。” 按照安省法律，房东不能自行驱逐租客，必须向LTB申请。 该房东已于2025年9月提交申请，但听证排期仍需数月。 然而，这并非该女子第一次面临驱逐。 2023年4月，她曾租住多伦多市中心一套月租约$4,500的带家具两居室公寓。 房东Rye称，对方支付三个月押金后便停止交租，并以失业、怀孕及律师生病等理由申请延期。 最终，LTB裁定其拖欠房租$59,000，并判令支付最高可裁定金额$35,000。 但Rye坦言，几乎不指望追回欠款，此外还有约$30,000家具损坏和房屋损失。 据Tribunals Ontario数据，

过去三年，大多伦多楼市经历了一轮剧烈震荡。 高利率叠加信贷收紧，让曾经火热的预售市场迅速降温。 进入2025年，新房销量跌至近45年来低位，开发商与买家都在观望中承受压力。 就在这样的背景下，加拿大大型开发商 Mattamy Homes 推出一项颇具冲击力的“新房价格保护”计划。 凡在指定时间内购买其预售物业的买家，如在交房前同社区、同户型房源出现降价，开发商将全额退还差价，且不设上限。 这一政策覆盖安省及阿省部分社区，包括多伦多、万锦、密西沙加、奥克维尔等热门区域，适用于公寓与独立产权房。 操作方式也相对清晰，在交房前30天进行价格对比，如出现更低成交或挂牌价，差额将在交割时直接冲抵房款。 为什么此时出手？开发商坦言，当前市场不确定性强，买家最担心的不是月供，而是“买贵了”。 尤其自2022年房价见顶回落以来，不少楼花买家在交割时面临估值缩水、融资困难，甚至被迫放弃合约。 信心，成了比价格更稀缺的资源。 业内人士认为，这是一种针对“心理风险”的营销创新。 相比常见的“估值保价”或贷款机构的一揽子评估，这种由开发商直接兜底的方式更直观，也更容易打

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最新迹象显示，在安省因无力偿还房贷而被迫出售的房屋数量正在明显增加。 所谓强制出售，通常发生在房主长期拖欠按揭、未能通过自愿出售或再融资解决问题之后，贷款机构依法接管房产并推向市场。 随着抵押贷款拖欠率的上升，是这一趋势最重要的前置信号。 根据加拿大抵押贷款和住房公司（CMHC）数据，全国房贷拖欠率已从2020年第一季度的0.13%，上升至2025年第三季度的0.24%。 虽然这一比例在历史上仍不算极端，但增幅本身已足够引起警惕。 一旦90天以上逾期比例上升，强制出售房源的数量会随之放大。 专家认为，当前不少案例可以追溯到2020年至2022年中期的超低利率阶段。 当时，借贷成本极低，一些购房者选择高杠杆入市，通过再融资或信用额度不断加码投资，甚至将资金使用推至自身承受能力之外。 随着利率快速上升、房价回调，这些高风险操作的后果开始集中显现。 值得注意的是，许多濒临强制出售的房屋，在挂牌时并不会明确披露房主的真实处境。 外界看到的只是“急售”，但背后往往是迫在眉睫的还款压力。 虽然目前强制出售房源在整体市场中仍占较小比例，但其影响并不局限于个别交

近期，加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆的一次公开讲话，再次向市场释放出值得警惕的政策信号。 单纯押注短期连续降息的预期，可能需要重新评估。 麦克勒姆指出，关税调整以及全球贸易结构变化，正持续对通胀形成上行压力。 当前通胀风险，并不完全源于需求过热，而更多来自贸易摩擦、生产效率变化等结构性因素。 而这些问题，并非货币政策可以直接化解。 降息无法弥补贸易环境恶化带来的效率损失，也难以影响人工智能发展节奏，更无法改变人口结构趋势，例如生育率及移民规模变化。 在潜在经济产能受到制约的背景下，若继续大幅宽松货币政策，反而可能重新推高通胀风险。 德斯贾丁斯资本市场策略师亦指出，当经济供给能力受限时，进一步刺激需求只会加剧价格压力。 这一判断，与央行目前偏向谨慎观望的政策方向基本一致。 对购房者而言，这释放出一个重要现实含义。 除非经济出现重大冲击，否则浮动利率未来可节省的利息空间，可能已经接近阶段性上限。 换言之，浮动利率并非必然持续走低的单向选择。 不过，浮动利率仍具备自身优势。与固定利率相比，其提前还款及提前解约通常罚金较低。 对现金流灵活、未来存在出售或重