最近，加拿大议会预算官（PBO）公布了一组数据，加拿大财政正像一个靠借钱维持运转的系统。 很多人以为加拿大财政压力主要来自各种补贴、福利和刺激政策，但真正在吞噬政府收入的，其实是债务利息和老人福利支出。 更关键的是，这两项支出还在快速膨胀。 数据显示，2026-2027财年，加拿大政府总支出预计达$5028亿。 其中，仅公共债务利息就高达$537亿，已接近全国医疗转移支付规模。 也就是说政府每花的$10块钱里，有$1块以上是“还利息”。 按照PBO预测，到2030年前后，债务利息占政府收入的比例将继续攀升。 同时，老龄化带来的OAS（老年保障金）支出也在迅速增加。 到2030-2031年，老人福利支出预计达到$1085亿，远远超过很多核心公共项目。 债务利息加上老人福利，两项合计未来将吞掉政府超过三分之一的财政收入。 这意味着加拿大财政正逐渐陷入结构性赤字。 所谓结构性赤字，并不是经济暂时不好，而是即使经济恢复增长，政府依然离不开持续借债。 因为固定支出已高到难以压缩，财政本身形成了长期缺口。 这恰恰也是很多人忽略的地方，过去十多年，加拿大一直处于低利率环境。...

在高利率与房市调整的双重冲击下，大多地区房贷违约问题正在从个别现象演变为值得警惕的趋势。 最新数据显示，宾顿（Brampton）已成为房贷违约的集中区域之一。 短短几年间，当地违约率从2019年的0.06%飙升至2025年的0.6%，增长近10倍。 甚至出现“每20套房就有1套被迫出售”的情况。 同时，多伦多、万锦、奥沙华等城市也面临类似压力，区域性风险正在累积。 背后的原因异常严峻，首先是利率上升带来的直接冲击。 过去在低利率环境下入市的买家，如今在续约时面临月供上涨15%甚至20%的现实，而短期内降息希望渺茫。 其次是房价回落带来的资产缩水，不少高位接盘的业主已出现“负资产”或接近盈亏线的状态。 再叠加就业市场的不确定性，家庭现金流一旦出现波动，就可能迅速陷入违约风险。 更值得警惕的是，风险结构正在发生变化。 过去违约多集中在小额贷款群体，如今大额房贷违约率已超过小额贷款的两倍。 这种现象曾在2008年美国房市危机前出现，被视为潜在系统性风险的前兆。 意味着，原本被认为抗风险能力更强的中高收入群体，也开始承压。 2025至2026年，大量疫情期间锁定低利率的贷款将重新定价，一...

2026年4月，大多地区（GTA）房地产市场延续春季修复节奏，交易活跃度继续回升。 据TRREB数据，当月成交量为5,946套，同比增长7%，并已连续两个月录得正增长。 经季节调整后，较3月进一步上升6.1%。 整体来看，市场交易端正在逐步恢复。 价格仍处调整期，4月均价为$1,051,969，同比下降4.9%，综合基准价下跌6.6%。 不过，在成交回暖的同时，价格跌幅并未进一步扩大，市场呈现出由下行向平稳过渡的特征。 TRREB首席信息官Jason Mercer亦指出，过去一年房价及借贷成本的回落，正在促使部分观望买家重新入场，而潜在需求仍有待释放。 结构层面分化现象较为明显，镇屋价格同比上涨约6.6%，半独立屋上涨约1.5%，成为当前少数保持增长的房型。 独立屋及公寓仍在调整区间运行，在当前利率环境下，总价适中、功能性更强的改善型房产更易获市场承接。 成交分布同样反映出这一趋势，$100万以上物业成交占比接近一半。 说明改善及置换需求仍是市场重要部分，而非单纯由首次置业驱动。 905地区整体保持稳定，约克区4月成交约1,149套，占全市场接近20%，均价约$1,091,761...