央行预计将在夏季开始大幅度降低利率，这一迹象已经引起了市场的广泛关注。五年固定利率已经开始下降，而浮动利率也在迅速接近。在高利率环境下，寻找最佳抵押贷款利率可能变得十分紧张，但根据央行的明显迹象，一些经济学家预测利率将在4月份迎来下调。
据《Toronto Star》报道，去年12月，央行表示货币政策可能已经结束，导致五年期固定抵押贷款利率降至5月以来的最低水平。目前，加拿大主要银行的五年期浮动利率至少比五年期固定利率高出1%。
一篇文章指出，大多数固定利率抵押贷款与五年期债券收益率挂钩，当债券收益率上升时，固定利率抵押贷款的利息也会上升。然而，由于加拿大和美国联邦储备正在维持各自的利率，并且通货膨胀已经降低，债券收益率已经下降。市场开始将2024年上半年的降息可能性计入定价。与此同时，浮动利率抵押贷款与央行的利率变动挂钩。
抵押贷款策略师Robert McLister表示：“没有人能够准确预测利率的走势。”他指出，债券市场预计将降息，市场已经定价了2024年的五次降息。
McLister强调，央行通常不会一次或两次就结束降息，而是会进行至少四到五次，总计约225个基点。如果央行降息225个基点，浮动利率可能略高于固定利率。他解释说：“这足以让浮动利率占据优势，但随着债券市场预期降息越多，固定利率下降得越多，浮动利率的优势在纸面上就越小。”
浮动利率在过去的几十年中，在75%的时间内表现优于五年固定利率，McLister表示。然而，他警告说，在央行再次提高利率的情况下，选择浮动利率可能会带来更大的风险。
Fox Marin Associates的创始人Ralph Fox认为，央行有望在夏季削减利率，并且降幅可能相当大。他指出，银行希望通过降息避免经济衰退。预计随着央行降息，越来越多的人将选择浮动利率，愿意支付更多，因为他们相信到年底时，浮动利率将超过五年固定利率。
抵押贷款经纪人Mary Sialtsis表示，现在对于面临续约的业主来说，三年固定利率更具吸引力。她解释说：“在2023年年底，我有很多客户转向了三年固定利率，因为三年后市场应该已经稳定下来，届时利率可能在低四到高三的范围内。”相比之下，目前的五年固定利率可能比未来几年的利率更高。
Sialtsis总结说：“人们希望获得最低的利率，以获得最高的购买预算，因此我们看到人们的购买习惯会随着当前环境的变化而发生变化。”