每$10元债务就有$7元来自房子！加拿大全民背房贷

据 Better Dwelling 对加拿大统计局最新数据的分析，截至 8 月，加拿大家庭总债务已飙升至 3.13 万亿加元。

其中 $2.33 万亿是房贷，占比高达 74.5%，创历史新高。

换句话说，每  $10 元债务中，就有$7 元以上与房子有关。

过去十年，这个比例从 67% 一路上升。

说明加拿大人的财富和风险都越来越集中在同一个篮子里：房地产。

房贷规模持续膨胀的背后，是家庭资产结构的失衡。

如今，加拿大人将更多收入用于偿还贷款，却留不下多少现金储备。

 表面上看，房产升值让财富增加。

实际上，许多家庭陷入房贷绑架，资产账面好看，现金流却紧张。

一旦房价回调，资产缩水、债务不减，财富蒸发的速度会是上涨时的两倍。

这种高杠杆式繁荣让经济学家们感到担忧。

房地产不再只是家庭问题，而是整个金融系统的隐忧。

更棘手的是，这种结构甚至让央行陷入两难。

抵押贷款利率直接计入通胀数据，每次加息都会推高“房贷利息成本指数”，导致通胀数字被动上升。

也就是说，加息本意是降通胀，结果却反向推高了通胀。

加拿大因此成为全球少数几个被“房贷主导通胀”的国家之一。

这让央行在“防通胀”和“防楼市崩盘”之间左右为难。

事实上，加拿大经济已被房地产深度绑定。

房地产业及其上下游建房、贷款、装修、家居、经纪，贡献了接近 15% 的 GDP，养活了数百万就业岗位。

问题是，这种增长并非来自生产力提升，而是来自不断加杠杆。

居民消费越来越依赖房价上涨形成的纸上财富，而不是收入增长。

一旦房价不涨甚至下跌，消费就会急刹车，连带就业与税收也将受到冲击。

对于个人而言，买房前要先看还款能力，而不是只盯着房价涨幅。

固定利率贷款或延长期限重组，可能是更稳妥的做法。

投资者也该重新计算现金流，租金回报比升值预期更重要。