房贷规则迎重大调整！加拿大正式封堵“以租养贷”循环买房时代

加拿大联邦金融监管机构（OSFI）宣布，从2026年起，银行在审批“收益型房产”（即依靠租金收入支撑还款的投资房）贷款时，将严格禁止“同一份租金收入被重复用于多笔贷款”的做法。

简单来说，过去不少投资客用一份房产的租金收入去撑好几套房的贷款。

如今这种“循环借贷”的模式将被全面封堵。

OSFI在即将生效的《资本充足率指引（CAR Guideline 2026）》中明确规定：

一旦某笔贷款的还款能力中使用了某处房产的租金收入，这份收入将不能再被计入任何其他贷款的资格计算中。

虽然监管机构仍然保留了“50%租金收入测试”标准，即若借款人超过一半收入来自租金，该贷款被视为收益型贷款。

但此次新规的核心，是防止收入被重复计算、被反复放大。

这一举措等于直接削弱了投资客的杠杆空间。

过去那种“以一套租金，撑三套房贷”的玩法，将成为历史。

对银行而言，这意味着风险资本要求更高，投资类贷款的审批将更严格，放贷成本也会随之上升。

对投资者而言，冲击更为直接：

· 银行审查收入时将更加严苛，审批难度上升；

· 能贷出的额度会变少；

· 投资型贷款利率可能被调高。

长期来看，这项新规有可能重塑加拿大房地产市场格局。

投资客的购房需求预计将明显降温。

投机性买盘减少，而自住房买家或将成为主要受益者。

随着高杠杆空间被压缩，加拿大房地产市场的逻辑正从“借钱炒房”逐步回归到“现金流稳健、价值为本”。

可以说，这一政策的出台，正在宣告一个时代的结束——靠租金无限叠加贷款的游戏规则，正在被彻底改写。