加拿大房主迎来转机：房贷续期压力见顶，2026下半年有望减压

2026年，对于在疫情期间以超低利率入市的加拿大房主而言，或许将成为真正的转折。

TD银行最新报告指出，那一波被称为房贷续期悬崖的冲击，正在逐渐走向尾声。

过去两年，不少家庭在续约时面临月供明显上涨的压力。

但随着收入增长、利率稳定以及还款结构调整，最艰难的阶段可能已经过去。

从数据来看，加拿大家庭债务偿还率已从2023年超过15%的高位，回落至2025年第三季度的约14.6%。

这一变化，意味着家庭收入用于还债的比例正在下降，压力有所缓解。

经济学家指出，2024年居民可支配收入增长接近8%。

2025年继续保持增长，为房主承接更高月供提供了缓冲。

同时，越来越多借款人选择延长摊销期来降低每期还款额。

目前平均摊销期已比疫情前延长约16个月，达到约25年零5个月。

这种“拉长时间、换取现金流”的做法，使还款压力曲线变成相对平缓的上坡。

加拿大央行在经历2023年至2024年的高利率周期后，已逐步将基准利率降至2.25%，明显低于此前5%的高点。

利率趋稳使浮动利率及短期固定利率借款人更快受益，目前市场上约73%的贷款为浮动或短期固定结构。

这意味着降息红利将在2026年更直接体现。

不过，压力并未完全消失。

央行预测2026年续约者的平均月供仍可能比2024年底高约6%，只是涨幅低于2025年的约10%。

好消息是，抵押贷款利息成本通胀已从2023年高峰时的31%大幅回落至仅1.2%。

预计在2026年底至2027年初可能出现温和逆转。

总之，2026年上半年或仍有小幅还款上行，但下半年随着更多低利率贷款续签完成，月供压力有望逐步回落。

值得关注的不再是疫情旧债的冲击，而是新增贷款与房价走势对家庭负担的影响。