CMHC警告：房贷违约三年首降！为什么只有安省与BC违约率继续升高？

加拿大按揭及房屋公司（CMHC）最新发布数据，2025 年第二季度全国房贷违约率从 0.23% 微降至 0.22%，这是三年来首次下滑。

然而，加拿大最贵、贷款压力最大的两个市场安省与BC省，贷款违约风险却在攀升。

全国违约率下降，主要靠大西洋省份、魁北克以及草原三省带动。

这些地区过去几年房价涨幅较稳，负担与收入更平衡，还款改善明显。

然而以多伦多为例，违约率一年内激增约 60%，从 0.15% 直接跳到 0.24%。

温哥华同样不轻松，房贷压力持续堆积。

央行降息后，虽然房主供款压力减轻，但CMHC提醒真正挑战在未来两年。

加拿大即将迎来超大规模的房贷续约潮，2025 年下半年约 75 万笔房贷要续约，2026年预计有115万笔房贷到期。

这些都是疫情期间以极低利率锁定的五年期贷款。

当年未投保存量平均利率只有 2.36%，如今续约利率则接近3.95%。

大量家庭将在续约后面临每月数百，甚至上千的额外支付。

这个续约集中期将持续给违约率带来压力，特别那些贷款金额大、收入增长跟不上成本上涨的家庭。

为什么安省与BC省抵不过全国趋势？

首先是房价太高，贷款太大。GTA 和 GVA的房价远超全国均值，房主债务收入比偏高。

利率每上升一点，冲击就会放大数倍。

第二生活成本过高，房贷、物业费、租金、食品价格在这两个省压力居高不下。

第三投资房集中，两大省份投资型物业多，许多房东的现金流对利率非常敏感。

一旦月供超过租金，现金流转负便可能导致迟付或违约。

第四就业市场隐患，科技、传媒等行业裁员潮在多伦多和温哥华最明显，直接影响贷款偿付能力。

CMHC警告，当前利率仍高于疫情前，续约压力将持续到 2026 年。

一旦就业市场走弱，违约率可能迅速上升。

虽然违约率三年来首度下降是好消息，但真正的考验是未来两年的续约潮与家庭现金流能力。