CIBC警告：2026年房贷风险或迎转折，加拿大信贷体系现“早期裂痕”

CIBC副首席经济学家本杰明·塔尔（Benjamin Tal）近日发出警告：家庭信贷体系正在出现早期裂痕。

这或许是2026年抵押贷款风险即将上升的前兆。

虽然加拿大银行体系依然稳健，但表面平静下，信贷压力正在悄悄蔓延。

随着越来越多家庭的贷款利率重置期在2025至2026年到来，许多房贷持有人将面临月供骤增的“支付冲击”。

加拿大银行家协会数据，截至2024年8月，全国抵押贷款拖欠率升至0.24%。

虽仍属历史低位，但已创五年新高。

过去几年家庭债务质量总体仍可控。

疫情后信贷增长已趋稳，借款人整体信用评分依然强劲，次级贷款占比虽略有回升，但大体回到疫情前的水平。

破产申请数量也保持平稳，更多借款人选择消费者提案（Consumer Proposal）的形式与债权人协商分期还款，这对金融机构的损失控制更有利。

目前家庭信贷指标看起来还不至于令人恐慌，但细看趋势，会发现一些不容忽视的变化。

非房贷类债务的拖欠正在率先上升，尤其在租房者和信用资质较弱的借款群体中。

劳动力市场放缓让这部分人群首当其冲，他们的信用卡和信用额度逾期率已显著高于2019年。

即便是房主，也开始出现轻微压力。

对于有房贷的家庭，早期的财务紧张往往首先体现在非房贷债务上。

他们会先延迟信用卡或信用额度还款，这是贷款机构应当关注的风险信号。

真正的考验将在2026年下半年到来。

届时，大批在高利率时期续贷的房主将面临房贷还款额平均上涨40%以上的冲击。

这类借款人可能占全部房贷市场的5%至6%，是当前水平的两倍以上。

这意味着抵押贷款违约压力不仅会持续，还可能在2026年进一步加剧。

不过，银行体系的稳健性与监管应对措施将帮助缓解冲击。

加拿大各大银行已提前介入，为客户提供延长摊还期、重组还款计划等灵活方案。

同时，就业市场的整体稳定也为金融系统提供了缓冲空间。